黄金外汇风险管理
交易七宗罪之“贪婪”
来源：未知 点击: 时间: 2013-04-28 17:22
“贪婪”在汉语词典中的意思为“贪心而不知满足”，在黄金外汇市场中是指脱离市场客观环境和规律，因贪念而不满足合理的利润并违背市场客观规律操作，其具体表现为重仓交易和过度持仓。
毋庸置疑，任何交易者加入黄金外汇市场均是为了获得良好丰厚的回报，但读者不要忘记任何事物都受客观的运行规律所支配，黄金外汇市场同样具有其内在的运行规律，想从该市场中获取稳定的收益就必须顺应其规律。哲学中强调主观应服从客观，客观规律起支配作用；同时也应发挥主观能动性，利用客观规律为己服务。通过不断的学习使分析技艺和交易能力不断提高有利于主观能动性的提高，当然就越能够利用市场运行特征而获得相应的报酬。但如果交易者因“贪婪”而重仓交易或过度持仓就是违背市场规律的典型表现，当然其导致的结果将是不利于交易者长期稳定盈利的，甚至将导致彻底的失败。
1、因贪婪而重仓
重仓是导致较多投资者迅速失败的主要原因之一，我们认为保证金占整个账户资金的比例应不超过5%（1:100倍杠杆账户），而单笔亏损不应超过总资金的2%。对于不同的投资者适当放宽这一比例是合适的，但保证金占整个账户资金的比例超过10%的情况下就属重仓状态。从心理层面来看重仓者属急于求成型，欲借一段行情谋取暴利。投资者须知：市场中没有任何交易者能保证某次交易一定能够100%盈利，成功交易者盈利的模式是通过分析寻求大概率交易机会并长期坚持，最终达到稳定盈利。在交易中的具体表现是多次交易，小幅亏损或小幅盈利，并最终由较少次的大幅盈利构成主要利润。
市场资金的容量相对无限而个人自有资本相对有限，如果重仓交易将会使得交易者的风险骤增，同时增加较多的心理负担并扭曲交易者的正确理念；重仓可能使交易者在极短的时间内尝到巨幅利润的兴奋，但在一时的满足之后却是彻底失败的深渊。在日常交易中，拥有良好技术的交易者也可能出现连续亏损的局面，如轻仓适量交易，即使连续亏损导致的总亏损占总资金的比例也不会过大，后续只需一次成功的交易即可弥补亏损；而在重仓交易下如果出现连续亏损的局面，资金曲线恐大幅回落以致交易者在后续相当长一段时间内都难以弥补亏损，更糟糕的情况可能是：在资金大幅回撤之后，交易者可能会因交易心态的不稳定而再度重仓频繁交易以挽回损失，这就导致了恶性循环并极有可能循环至彻底的失败；同时重仓交易不利于交易者持有仓位，在重仓情况下，即使市场小幅的回调其导致的资金波动均可能超过交易者的心理承受能力，在这种调整中极易导致交易者因心理的不适而提前出场，故其带来的利润相对来说可能并没增加，但风险却成倍放大。
那么应如何克服重仓呢？
（1）加强对重仓危害的认识，培养正确的交易理念。交易者应充分认识到重仓交易所带来的危害；同时交易者应积极培养正确的交易理念，认识到黄金外汇市场的盈利方式不是暴利形式，而是复利形式，应明确长期稳定盈利的重要性。
（2）加强学习，不断提高分析和交易能力。不少重仓者属于分析和交易能力较低的投资者，其妄图通过几次交易而获取绝对暴利或弥补此前巨额亏损。如果投资者具备较高的分析和交易能力，具备长期稳定盈利的能力，那么将有利于增加投资者获利信心、避免交易者产生重仓交易的动机。
2、因贪婪而过度持仓
过度持仓是指交易者在盈利状态下因贪婪而过度的持有头寸，导致既得的利润大幅缩水。黄金外汇市场需要交易者时刻保持冷静理智的客观分析，掺杂任何的主观情绪恐都将降低分析的准确度。当交易者手持盈利仓位时往往处于相对放松的状态，放松的交易状态固然有利于交易操作，但如果放松的状态转变为懈怠麻痹的状态就将对交易产生极大的不利影响。“让利润奔跑”是黄金外汇市场中的名言，但读者需注意在黄金外汇市场中任何一句“名言”或“真理”都有一定的市场前提和环境，如果这些“名言”或“真理”脱离其固有的前提条件和市场环境，那么其往往就不成立。“让利润奔跑”所需的市场环境是市场方向极为明确且目标空间足够大，如果目标空间已经到达而交易者仍一味脱离客观市场环境而过度持有头寸的话，无疑只会形成负面结果。
如果交易者在较为理想的平仓时机时未果断的获利了结而过度的持有头寸，其最大的危害是将导致利润的大幅回吐并可能导致交易心态的失衡，长此以往恐很难达到利润最大化且稳定盈利的利润也将大大缩水。
那么应如何解决过度持仓问题呢？
（1）不断加强学习，加强对平仓时机的把握能力。过度持仓是一个相对概念，其对应着一个极为重要的问题——最佳的平仓时机，交易者只有不断加强学习并具有较高的平仓能力时才能从根本上保证平仓的合理性，才能杜绝过度持仓的贪婪心理，才能达到相对的利润最大化。
（2）强化对过度持仓危害的认识，严格执行交易纪律。应充分认识到过度持仓可能带来的大幅利润回吐甚至全部回吐的结果，当出现较好的平仓时机时交易者应果断平仓，切忌因贪婪而犹豫不决，务必遵守交易纪律。
（3）部分平仓的操作策略。因过度持仓是一相对概念，当在某些极为重要的价位时，如果交易者因主观能力有限而对是否平仓拿捏不定时可以考虑先行平仓部分头寸（例如50%、75%等等）。这样操作的好处是保证部分既有利润，同时也可博取可能的更大利润空间。
毋庸置疑，任何交易者加入黄金外汇市场均是为了获得良好丰厚的回报，但读者不要忘记任何事物都受客观的运行规律所支配，黄金外汇市场同样具有其内在的运行规律，想从该市场中获取稳定的收益就必须顺应其规律。哲学中强调主观应服从客观，客观规律起支配作用；同时也应发挥主观能动性，利用客观规律为己服务。通过不断的学习使分析技艺和交易能力不断提高有利于主观能动性的提高，当然就越能够利用市场运行特征而获得相应的报酬。但如果交易者因“贪婪”而重仓交易或过度持仓就是违背市场规律的典型表现，当然其导致的结果将是不利于交易者长期稳定盈利的，甚至将导致彻底的失败。
1、因贪婪而重仓
重仓是导致较多投资者迅速失败的主要原因之一，我们认为保证金占整个账户资金的比例应不超过5%（1:100倍杠杆账户），而单笔亏损不应超过总资金的2%。对于不同的投资者适当放宽这一比例是合适的，但保证金占整个账户资金的比例超过10%的情况下就属重仓状态。从心理层面来看重仓者属急于求成型，欲借一段行情谋取暴利。投资者须知：市场中没有任何交易者能保证某次交易一定能够100%盈利，成功交易者盈利的模式是通过分析寻求大概率交易机会并长期坚持，最终达到稳定盈利。在交易中的具体表现是多次交易，小幅亏损或小幅盈利，并最终由较少次的大幅盈利构成主要利润。
市场资金的容量相对无限而个人自有资本相对有限，如果重仓交易将会使得交易者的风险骤增，同时增加较多的心理负担并扭曲交易者的正确理念；重仓可能使交易者在极短的时间内尝到巨幅利润的兴奋，但在一时的满足之后却是彻底失败的深渊。在日常交易中，拥有良好技术的交易者也可能出现连续亏损的局面，如轻仓适量交易，即使连续亏损导致的总亏损占总资金的比例也不会过大，后续只需一次成功的交易即可弥补亏损；而在重仓交易下如果出现连续亏损的局面，资金曲线恐大幅回落以致交易者在后续相当长一段时间内都难以弥补亏损，更糟糕的情况可能是：在资金大幅回撤之后，交易者可能会因交易心态的不稳定而再度重仓频繁交易以挽回损失，这就导致了恶性循环并极有可能循环至彻底的失败；同时重仓交易不利于交易者持有仓位，在重仓情况下，即使市场小幅的回调其导致的资金波动均可能超过交易者的心理承受能力，在这种调整中极易导致交易者因心理的不适而提前出场，故其带来的利润相对来说可能并没增加，但风险却成倍放大。
那么应如何克服重仓呢？
（1）加强对重仓危害的认识，培养正确的交易理念。交易者应充分认识到重仓交易所带来的危害；同时交易者应积极培养正确的交易理念，认识到黄金外汇市场的盈利方式不是暴利形式，而是复利形式，应明确长期稳定盈利的重要性。
（2）加强学习，不断提高分析和交易能力。不少重仓者属于分析和交易能力较低的投资者，其妄图通过几次交易而获取绝对暴利或弥补此前巨额亏损。如果投资者具备较高的分析和交易能力，具备长期稳定盈利的能力，那么将有利于增加投资者获利信心、避免交易者产生重仓交易的动机。
2、因贪婪而过度持仓
过度持仓是指交易者在盈利状态下因贪婪而过度的持有头寸，导致既得的利润大幅缩水。黄金外汇市场需要交易者时刻保持冷静理智的客观分析，掺杂任何的主观情绪恐都将降低分析的准确度。当交易者手持盈利仓位时往往处于相对放松的状态，放松的交易状态固然有利于交易操作，但如果放松的状态转变为懈怠麻痹的状态就将对交易产生极大的不利影响。“让利润奔跑”是黄金外汇市场中的名言，但读者需注意在黄金外汇市场中任何一句“名言”或“真理”都有一定的市场前提和环境，如果这些“名言”或“真理”脱离其固有的前提条件和市场环境，那么其往往就不成立。“让利润奔跑”所需的市场环境是市场方向极为明确且目标空间足够大，如果目标空间已经到达而交易者仍一味脱离客观市场环境而过度持有头寸的话，无疑只会形成负面结果。
如果交易者在较为理想的平仓时机时未果断的获利了结而过度的持有头寸，其最大的危害是将导致利润的大幅回吐并可能导致交易心态的失衡，长此以往恐很难达到利润最大化且稳定盈利的利润也将大大缩水。
那么应如何解决过度持仓问题呢？
（1）不断加强学习，加强对平仓时机的把握能力。过度持仓是一个相对概念，其对应着一个极为重要的问题——最佳的平仓时机，交易者只有不断加强学习并具有较高的平仓能力时才能从根本上保证平仓的合理性，才能杜绝过度持仓的贪婪心理，才能达到相对的利润最大化。
（2）强化对过度持仓危害的认识，严格执行交易纪律。应充分认识到过度持仓可能带来的大幅利润回吐甚至全部回吐的结果，当出现较好的平仓时机时交易者应果断平仓，切忌因贪婪而犹豫不决，务必遵守交易纪律。
（3）部分平仓的操作策略。因过度持仓是一相对概念，当在某些极为重要的价位时，如果交易者因主观能力有限而对是否平仓拿捏不定时可以考虑先行平仓部分头寸（例如50%、75%等等）。这样操作的好处是保证部分既有利润，同时也可博取可能的更大利润空间。
(责任编辑：admin)
